Josimar oferece mais detalhes sobre o leilão que ocorrerá amanhã da Nutmeg, que detém ações dos clubes de futebol da 777 Partners. Como de costume, a situação é bastante confusa e carece de credibilidade. Em uma entrevista com Felipe Carregal, VP do Vasco, ele acredita que essa movimentação não afetará a relação com o clube, devido à liminar obtida no TJRJ.
Fonte: X do jornalista Danilo Danteskoo/Expresso 1923
Collateral damage
Na sexta-feira, 6 de junho, às 10:00, horário da Costa Leste dos EUA, ocorrerá um leilão público nos escritórios da Cadwalader, Wickersham & Taft LLP em Nova York.
Serão vendidos todas as ações que a 777 Partners ainda possui do Genoa CFC, Sevilla, Standard de Liège, Red Star, Vasco da Gama e Hertha Berlin. “Licitações qualificadas” são convidadas a fazer propostas via Zoom, caso não possam estar presentes.
Como chegamos a isso? Afinal, em agosto de 2023, Josh Wander, cofundador da 777 Partners, havia questionado retoricamente ao Financial Times: “Há alguém no mundo que tenha sido mais sério sobre a compra de clubes de futebol na história?” Para isso, a resposta agora deve ser: “Sim, provavelmente”. A triste realidade é que a empresa vem experimentando uma morte lenta à medida que os credores se aproximam e os julgamentos se acumulam, resultando em uma falência inevitável. Para os clubes de futebol, o tempo finalmente se esgotou. Josimar revelou que, apesar de alegarem usar apenas seu próprio dinheiro, a 777 Partners estava sendo secretamente financiada pela seguradora nova-iorquina A-CAP, que apoiou uma série de investimentos arriscados que Wander e Steven Pasko realizaram em futebol e em outras indústrias, como aviação, fintech e financiamento de litígios. A maioria desses investimentos falhou de tal forma que há pouco restante da empresa.
Mas existe um empréstimo específico entre muitos que a A-CAP está agora exigindo. Inicialmente, era uma simples linha de crédito de 23 milhões de dólares feita a um afiliado da 777 Partners chamado Nutmeg Acquisition. Contudo, conforme mais dinheiro era necessário para manter um crescente grupo de clubes de futebol endividados e perdendo dinheiro, esse empréstimo rapidamente aumentou. Um relatório publicado pela Secretaria de Seguros de Utah revelou que esse empréstimo de 23 milhões de dólares já foi alterado mais de uma dúzia de vezes, prorrogando a data de vencimento, adiando ou capitalizando os juros e aumentando o saldo devedor. Em 31 de dezembro de 2024, esse saldo devedor ultrapassava 350 milhões de dólares.
O leilão
A garantia do empréstimo incluía tudo que a Nutmeg possuía – que compreende todas as ações dos clubes ainda pertencentes à 777 Partners (as ações do Melbourne Victory já foram vendidas). Como resultado da A-CAP ter iniciado a execução desse empréstimo, todas essas garantias serão vendidas “para o maior ou melhor licitante qualificado” até o fechamento do leilão na sexta-feira, de acordo com um registro do tribunal. A oferta vencedora será escolhida “a critério exclusivo” da Parte Garantida (afiliação da A-CAP, ACM Delegate), conforme descrito na notificação do leilão. A A-CAP também se reserva o direito de cancelar a venda sem aviso prévio ou adiá-la para uma data futura.
Se essa venda acontecer, terá consequências significativas para todos os clubes. Fontes com quem a Josimar conversou temiam inicialmente que isso também afetaria o Everton, já que foi por meio da Nutmeg que a 777 Partners, na época, tentava comprar os Toffees, emprestando ao clube da Premier League cerca de 200 milhões de libras (financiamento que acabou vindo dos segurados da A-CAP). No entanto, quando o Friedkin Group liquidou essa dívida ao comprar o Everton, oferecendo 60 milhões de libras em dinheiro e 130 milhões de libras em ações preferenciais e opções de compra, nada disso foi destinado à Nutmeg. Em vez disso, foi diretamente para a A-CAP. Se esse capital preferencial no Everton tivesse sido destinado à Nutmeg, teria sido, de longe, a parte mais valiosa do leilão de sexta-feira.
“Um pingo no balde”
A A-CAP, que também está tentando sobreviver e está sendo arrastada pela queda da 777 Partners, se colocou em uma situação complicada com esse leilão. Isso porque a Leadenhall Capital Partners, ao ser informada sobre o leilão, imediatamente protocolou uma ação de Desobediência à Corte contra a A-CAP em Nova York. Um credor rival da 777 Partners, a Leadenhall alega que a empresa deve mais de 650 milhões de dólares à empresa de Miami em falência, e que o presidente da A-CAP, Kenny King, está secretamente administrando ambas as empresas e desviando ativos que poderiam ser usados para saldar essa dívida. A Leadenhall obteve uma Injuncão Preliminar do tribunal de Nova York contra a dissipação de ativos da 777 Partners pela A-CAP, e alega que essa injunção já foi violada pelo menos duas vezes. Agora, a Leadenhall afirma que esse último leilão de todas as garantias da Nutmeg também é uma violação. Contudo, não pediu ao tribunal que bloqueasse a venda – apenas para garantir que qualquer preço pago por esses ativos represente um valor justo de mercado, e que os recursos sejam retidos para todos os credores, sem que acabem indo diretamente ou indiretamente para a A-CAP. Além disso, a Leadenhall quer que o tribunal imponha “sanções coercitivas e compensatórias” à A-CAP no valor de 11,8 milhões de dólares, considerando essa quantia como “um pingo no balde” comparado aos “lucros que a A-CAP desviou” das empresas da 777 Partners que garantiram seu próprio empréstimo ao negócio de Wander e Pasko.
Mas o que exatamente um “licitante qualificado” estaria comprando? Qual o verdadeiro valor das várias participações nos seis clubes de futebol? As ações do Genoa foram diluídas para menos de um quarto do seu valor original, quando um grupo romeno liderado por Dan Sucu tomou o controle com uma captação de recursos. A A-CAP não conseguiu anular essa aquisição em um tribunal civil, mas uma investigação criminal independente sobre o caso foi iniciada e ainda está em andamento na Itália. As ações do Vasco estão sob uma ordem administrativa em vigor no Brasil que despojou a 777 Partners e a A-CAP de qualquer controle sobre o clube. A participação minoritária no Sevilla também está em questão, devido a um litígio envolvendo a subsidiária da Nutmeg, Sevillistas Unidos. Hertha Berlin e Red Star evitaram por pouco a queda para as terceiras divisões na Alemanha e na França, respectivamente, nesta temporada. A situação financeira do Standard permanece precária, apesar do anúncio de que o clube seria assumido por um consórcio belga – com dinheiro aparentemente adiantado pela própria A-CAP – uma transação que, provavelmente, não ocorrerá agora.
Além disso, há uma grande dívida pesando sobre todo o portfólio. E lembre-se, a A-CAP tem tentado vender esses clubes individualmente desde que contratou o banco de investimentos Moelis para ajudar nesse processo meses atrás. Quando finalmente conseguiram se livrar do Melbourne Victory, foi com retorno zero. Diante dessas circunstâncias, será interessante ver quais lances realmente serão feitos no leilão. Não seria surpreendente se a própria A-CAP apresentasse um “lance de crédito” por esses ativos – onde um credor garantido pode usar sua dívida existente como moeda em um leilão para adquirir os ativos do devedor. Básicamente, isso significaria que a A-CAP compraria sua garantia (os clubes) sem precisar desembolsar dinheiro adicional. Dado que um processo de leilão público como esse geralmente envolve um período de aviso de 45 dias, e este Aviso de Venda foi publicado apenas em 29 de maio, sem ampla divulgação, é questionável o quanto a A-CAP realmente tentou despertar o interesse.
Se um comprador externo entrar com uma proposta, outra consideração para eles é que, no caso de a 777 Partners entrar em falência, um Curador dos EUA seria nomeado para lidar com a crescente lista de credores com reclamações, e teria a autoridade para reverter qualquer venda efetuada na sexta-feira, se necessário. Josimar foi informado de que há pelo menos um grupo de credores pressionando para forçar exatamente esse tipo de falência, e que pode haver outros.
Tudo isso ocorre em um momento em que tanto a 777 Partners quanto a A-CAP estão sob investigação pelo Departamento de Justiça e pela Comissão de Valores Mobiliários. Mas o timing do leilão é ainda mais intrigante quando se considera as últimas atualizações envolvendo os reguladores estaduais de Utah e Carolina do Sul de todas as cinco seguradoras da A-CAP.
Para recapitular, tanto Utah quanto Carolina do Sul emitiram Ordens no final do ano passado, afirmando que as seguradoras da A-CAP, em grande parte devido às vastas somas que emprestaram à 777 Partners, estavam em tal condição financeira precária que representavam um perigo para o público e deveriam cessar a emissão de novos negócios. A A-CAP contestou isso no tribunal e obteve o que parecia ser uma vitória precoce contra a Carolina do Sul, anulando sua Ordem em espera de um apelo. Mas Utah continuou a lutar e deu um passo além, emitindo uma Ordem de Reabilitação, acusando King e outros na A-CAP de uma série de ofensas, e um julgamento estava agendado para maio. Isso foi então adiado para agosto a pedido do juiz. Mas desde então, a maré parece ter mudado a favor da A-CAP.
Primeiro, Utah concordou em mediação. Depois, em 23 de maio, a juíza Amber M. Mettler assinou uma ordem de desistência do caso. A petição de Utah, dois meses antes, exigia que os reguladores pudessem “tomar posse” e “controlar” as três seguradoras da A-CAP em seu estado. Isso não vai mais acontecer. Então, o que aconteceu? Parece que um acordo foi alcançado, embora o que isso pode significar permaneça um mistério, dadas as graves alegações feitas pelo Departamento. Anteriormente, a A-CAP precisaria da permissão de Utah e Carolina do Sul para realizar este leilão, pois estava sob uma ordem de supervisão de ambos os estados. Agora, isso não é mais necessário. Não está claro se a Carolina do Sul, que estava trabalhando em estreita colaboração com Utah, mas não se uniu a eles na mediação, tomará alguma ação adicional contra as duas seguradoras da A-CAP sob sua jurisdição. Mas, por enquanto, a pressão dos reguladores parece ter se amenizado, e para os torcedores dos clubes de futebol ainda sob a influência do que resta da 777 Partners, todos os olhares agora estão voltados para o leilão de sexta-feira em Nova York.
Fonte: Josimar Football
