Vasco se prepara para a recuperação judicial e está em negociação de um empréstimo com o BTG.

O BTG Pactual está em negociações com o Vasco para um financiamento ao clube, dentro dos preparativos para a recuperação judicial. O valor do crédito, no modelo DIP (Debtor in Possession), pode atingir até R$ 165 milhões, conforme apuração do Pipeline.

Com um prazo de dois anos e meio, o crédito oferecido pelo banco, que pode vir de suas subsidiárias ou de fundos que ele administra, incluirá j

Haverá também a cessão fiduciária dos direitos econômicos relacionados aos direitos de arena, abrangendo direitos futuros de transmissão e a utilização do estádio São Januário, seja para partidas de futebol, shows ou outros eventos que gerem receitas para a SAF, além da negociação de jogadores e equipamentos esportivos.

Bandeira do Vasco da Gama: clube desenha plano de recuperação judicial — Foto: Site CRVG/Matheus Lima

Com a alienação fiduciária de ações que correspondem a 59% do capital da SAF, o BTG terá que aprovar previamente certas decisões no clube, como a escolha do presidente e do diretor financeiro. Está prevista ainda uma cláusula de amortização antecipada, que poderá ser acionada em determinadas situações, para assegurar o fluxo de recursos ao credor. O clube deverá efetuar pagamento antecipado caso consiga arrecadações a partir de R$ 30 milhões com a venda de jogadores ou se tiver desempenho satisfatório em campeonatos importantes – ficar pelo menos em 10º lugar no Campeonato Brasileiro, se classificar para as oitavas de final da Copa do Brasil ou para a fase de grupos da Sul-Americana ou da Libertadores.

Além disso, o banco está envolvido nas conversas sobre a venda do Vasco, conforme apurado pelo Pipeline, e por isso incluiu na proposta do DIP um rendimento adicional (kicker) em caso de venda ou aquisição (M&A), tendo ainda prioridade na assessoria financeira. Caso a SAF seja vendida, o banco receberá 6% do valor de avaliação da SAF Vasco, ou seja, do valor que o clube é avaliado em ações, sem considerar a dívida.

O Vasco formalizou a venda da SAF para a 777 Partners, um grupo de investidores americanos, em fevereiro de 2022. No entanto, a compradora enfrenta uma série de litígios relacionados a dívidas em outras aquisições pelo mundo e conflitos com a gestão no clube brasileiro, o que resultou em um bloqueio da operação judicialmente. Ao adquirir a SAF, a 777 comprometeu-se a assumir as dívidas da associação e a realizar aportes anuais, mas agora busca repassar a SAF para outro comprador.

Quando contatado pelo Pipeline, o BTG Pactual destacou que sempre está em busca de oportunidades no mercado, mas que não há nada definido sobre esse assunto; o Vasco da Gama não se manifestou até a publicação desta matéria, que poderá ser atualizada com a posição do clube.

Fonte: Blog Pipeline – Valor