Vasco adota estratégia para proteger venda da SAF em meio a disputa com a 777

Estádio de São Januário – Foto: Guito Moreto / Agência O Globo

Diante das disputas judiciais relacionadas ao controle da SAF, o Vasco implementou uma estratégia para proteger a venda a um novo investidor. Essa abordagem está prevista no plano de recuperação judicial aprovado pela Justiça e utiliza a UPI Equity (Unidade de Produção Isolada) como principal ferramenta.

O UPI é um mecanismo que assegura que a empresa em recuperação judicial possa comercializar seus ativos sem a incidência de obrigações, como dívidas ou outros passivos. No caso do UPI Equity, isso ocorre por meio da venda das ações da SAF, com a possibilidade adicional de venda ou exploração do Complexo de São Januário (UPI Estádio, conforme outra cláusula), tudo sob autorização judicial.

Nesse contexto, o comprador, que atualmente é Marcos Lamacchia, representante da Almirante Participações, deverá cumprir algumas obrigações, incluindo o pagamento integral dos créditos sujeitos à recuperação judicial conforme estipulado no plano, além de respeitar eventuais direitos de terceiros sobre os ativos relacionados à UPI Equity.

Trecho do plano de recuperação judicial do Vasco que trata do UPI Equity — Foto: Reprodução

Conforme estipulado na cláusula, o processo competitivo será conduzido por meio de edital, já publicado pela 4ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro, e todas as etapas da negociação serão registradas nos autos da recuperação judicial à medida que novos interessados se apresentarem. A Almirante Participações terá direito de preferência para igualar qualquer proposta, por ser considerada investidora âncora.

O plano apresenta duas alternativas para a operação: a emissão de novas ações da atual SAF ou a formação de uma nova sociedade anônima que receberia os ativos do futebol. No segundo caso, a nova empresa herdaria os bens, mas não as dívidas da SAF sob controle da 777 Partners. Contudo, ainda assim, teria que cumprir com os pagamentos aos credores conforme o plano homologado.

Dessa forma, o Vasco conseguiu mitigar a insegurança gerada pelas disputas das ações, uma vez que 33% ainda está pendente de definição no tribunal arbitral. Simultaneamente, o clube aguarda a decisão final de seu agravo parcialmente provido pelo desembargador relator do processo, que determinou a reintegração de Pedrinho e dos demais membros do conselho de administração, além de suspender a intervenção judicial.

Proposta de Lamacchia para a compra da SAF do Vasco

A Almirante Participações firmou um contrato vinculante com o Vasco, tornando-se investidora âncora em um processo de concorrência pela venda de 90% da SAF. A proposta inclui um investimento mínimo de R$ 650 milhões, sendo R$ 500 milhões destinados exclusivamente ao futebol profissional, enquanto o restante será dividido entre melhorias na infraestrutura do CT Moacyr Barbosa e nas categorias de base, além da captação de verbas incentivadas que podem alcançar até R$ 150 milhões. Assim, o investimento total pode chegar a R$ 2 bilhões.

Fonte: Extra